La fille du leveur de fonds

Levées de fonds

Money, Money, Money : All the things I could do

Love money, prêts d’honneur, fonds d’amorçage, business angels, crowdfunding, capital risque autant de mots dans le vocabulaire des startupers, autant de concepts parfois mal maîtrisés pour celui qui s’engage dans une démarche entrepreneuriale.

Une épreuve initiatique, un rite de passage

La levée de fonds est une épreuve bien codifiée auquel sera confronté un jour tout entrepreneur de l’éco-système startup. De sa réussite dépend souvent la survie de l’entreprise et l’occasion de concrétiser ses projets.

Des solutions de financement adaptées

Que l’on soit en phase de recherche et développement ou en phase de pleine croissance en passant par les différents stades de création ou d’amorçage, il existe des solutions de financement adaptées et des acteurs spécialisés pour accompagner l’entreprise tout au long de son cycle de vie.

Les 5 phases du développement entrepreneurial

On peut distinguer 5 grandes phases avec des types de financement et des montants d’investissement assez bien définis.

 

Type de financement selon le cycle de vie de l'entreprise

 

Recherche et développement

Montant : de 50 000 à 300 000€

Type de financement :

  • Love money (prêt de l’entourage proche – amis, famille)
  • Prêt d’honneur
  • Incubateur
  • Aide publique

Création

Montant de 100 000 à 500 000€

Type d’investissement

  • Business Angels
  • Crowdfunding
  • Fonds d’amorçage

Confirmation

Montant de 500 000 à 10 000 000€

  • Type de financement
  • Capital risque
  • Décollage
  • Montant supérieur à 3 millions d’€uros

Maturité

Montant supérieur à 5 millions €uros

Type de financement

  • Capital développement
  • Marché

 

Les différents types de prêt

Les prêts d’honneur

Les prêts d’honneur sont des prêts à taux zéro, sans caution ni garantie et remboursable sur 5 ans avec un différé d’un an. Le réseau Entreprendre et lassociation Initiative France sont 2 interlocuteurs privilégiés pour ce type de prêt. La BPI propose également des avances remboursable en cas de succès jusqu’à 40% des besoins de financement d’un projet et 600 000 €.

Les prêts participatifs

Destiné à abonder en fonds propre une entreprise en négociation de levée de fonds afin de permettre une négociation plus favorable pour les porteurs du projet. La BPI propose d’intervenir de 75K€ à 150K€ et la Sofired jusqu’à 600K€

Les prêts privés

Les prêts à la création d’entreprise sont à négocier directement avec les banques. Ils sont garantis jusqu’à hauteur de 7 000€ par la BPI. Dans certains cas (rares), les banques peuvent prêter jusqu’à 100 000 € sans caution toujours pour des prêts à la création d’entreprise.

 

Fonds d’amorçage, capitaux privés

Business angels

Un business angels est un particulier qui possède un petit capital et qui souhaite le faire fructifier en investissement dans des entreprises. Certains le font réellement par goût de l’entrepreneuriat et de l’aventure que cela représente. L’investissement n’est plus alors simplement financier mais il y a une implication forte dans le projet. Les business angels s’organise aussi en réseau par exemple France angels , des réseaux spécialisés sur un territoire Paris Business Angels ou sur un secteur d’activité ou sur une typologie de porteurs de projet Femme Business angels. Ces réseaux permettent de répartir les risques en rassemblant plusieurs investisseurs sur un même projet.

 

France angels

France-angels

 

Paris Business Angels

paris-business-angels

 

Femme Business angels

femme-business-angels

 

Crowdfunding

Le crowdfunding (financement par la foule) est un appel à un financement participatif disponible à travers des plateforme web type kickstarter, Ulule , kisskisbankbank, etc. Il existe de nombreuses plateformes chacune avec ses spécificités.

 

Kickstarter

kickstarter

 

Ulule

Ulule

 

Kisskissbankbank

kisskissbankbank

 

CPI

Depuis Février 2014, il est possible pour les particuliers d’octroyer un prêt rémunéré à un autre particulier ou à une entreprise. D’autre part, les plateformes de crowdfunding peuvent être labélisée CPI (conseiller en investissements participatifs) et ainsi permettre des prises de participations dans les entreprises (equity-crowdfunding) à auteur de 1 millions d’euros. Par exemple, wiseed.com, anaxago

Wiseed

wiseed

Télécharger le guide de l’entrepreneur de Wiseed : guide_entrepreneurs.pdf

Anaxago
anaxago

Voir l’infographie de crowdlending : Le financement participatif

 

Hyper sélectivité du financement par des fonds d’investissement

Il y a environ 15000 entreprises dites innovantes en France qui chaque année sont à la recherche de fonds. Finalement; seules moins de 1000 d’entre elles trouveront des nouveaux investisseurs en capital risque ou business angels. Ce déséquilibre constaté entre l’offre et la demande permet aux investisseurs choisir parmi des centaines de projets. Il vaut mieux alors bien se préparer et ne pas laisser de place au doute pour avoir une petite chance de convaincre.

Ci-dessous une infographie de frenchfunding qui prodigue des conseils clés pour augmenter ses chances de succès.

On y apprend notamment qu’un fond reçoit en moyenne 1500 dossiers par mois, 300 auront un premier RDV, 80 seront dans une première étude approfondie et 10 participeront à un pitch devant le comité. A l’issue de ce pitch une short liste constituée de 7 dossiers qui recevront une lettre d’intention (Term Sheet). Seulement 4 seront audités (Due Diligence) qui conduiront à 3 financements effectifs. L’écrémage est redoutable, 20% des dossiers seulement donnent lieux à un premier rendez-vous avec un taux de financement effectif à 0,2%

Levée de fonds : conseils clés pour augmenter ses chances de succès

Parcours levée de fonds

 

Constitution d’un dossier pour les investisseurs

Un dossier type pour les investisseurs est constitués de :

  • Un executive summary  qui est un résumé du business plan pour les investisseurs
  • Un business plan présentant le business modèle, son marché, son positionnement, ses perspectives de croissance, l’état actuel de développement de l’entreprise et les besoins en financement.
  • Un plan financier sur 3 ans et une trésorerie sur 18 mois faisant ressortir le besoin en fond de roulement (BFR) et les 4 ratios de base (Liquidité, Endettement, Gestion, profitabilité).

 

Comment lever des fonds ?

Une vidéo de The Family

Elevator pitch

Pour être convaincant, il faut savoir pitcher. Pitcher dans toutes les conditions, dans toutes les configurations. Pitcher avec slides, en 5 minutes, en 10 minutes avec démo produit, Pitcher le temps de la montée d’un ascenseur.

Extreme Elevator Pitch

Né à Montréal, l’Elevator World Tour est un concours de pitch de startups réalisé dans des ascenceurs mythiques. En 2015 pour la première fois en France, Elevator World Tour c’est installé dans les ascenseurs historiques de la Tour Eiffel.

 

Le premier Elevator Pitch de startups sur la tour Eiffel

it’s up to you

N’hésitez pas à nous raconter vos anecdotes en commentaires. Toute coïncidence avec des mésaventures réelles ne sera que fortuites.

Push startup est le blog du Mastère Entrepreneurial en Projets Numériques du Campus Fonderie de l'Image. UX design, Lean Startup, Management Agile, Stratégie Digitale, Inbound Marketing, Motion Design, Développement, etc. sont au référentiel de cette formation spécialement conçue pour les acteurs ou futurs acteurs de l'éco-système startup et de la nouvelle économie.

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